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如果您一直担心《天才法案》会无意中对DeFi贷款造成什么影响,请不要担心。稳定币是加密货币的安静主力。它们并不浮华,一天内波动幅度不会达到30%,而且很少成为头条新闻--除非出了问题。但在幕后,它们几乎控制着分散金融中的每一个主要功能。
总结- 稳定币是加密货币的支柱,无论是借款、交易还是提供流动性,稳定币都支持几乎所有主要用例,悄悄地为生态系统提供动力。
- 《天才法案》是一项突破:它于2025年7月通过,为法币支持的稳定币创建了美国第一个联邦框架,建立了许可证、储备、AML/KYC和审计要求。
- 这对DeFi的好处大于对它的伤害,该法律通过使稳定币更加透明和可信,加强了DeFi贷款基础设施并增强了机构信心,而无需直接监管协议。
- 监管不是加密货币自由的终结;它是增长的基础。GENIUS Act帮助DeFi可持续扩展,具有弹性、合规的轨,可以支持现实世界的采用和批量。
需要以您持有的加密货币抵押借款吗?您可能会获得稳定币贷款。提供流动性?您正在与稳定币配对。交换代币?您可能正在通过稳定币池进行路由。
稳定币从来都不是特别“热门”或“时尚”,市场更关注其他承诺提供无限回报或一夜之间创造世代财富的垂直行业。但事实是,它们可能是目前市场上“最热门”的东西。让我告诉你为什么。
目前,稳定币市值超过2730亿美元。PayPal、沃尔玛和亚马逊等全球主要公司正在与稳定币进行合作,其中一些公司正在考虑发行自己的稳定币。美元硬币(USDC)发行商Circle于6月份上市的IPO非常成功,促使其他加密货币公司考虑上市。就连美国总统的DeFi公司World Liberty Financial也拥有自己的稳定币,名为USD 1。
多年来,稳定币推动了加密货币活动,但它们一直存在于法律灰色地带。到现在
进入天才法案
《指导和建立美国稳定币国家创新法案》于2025年7月17日由国会通过,并由特朗普总统签署,是美国第一部为稳定币建立正式监管框架的联邦立法。
《GENIUS法案》的核心是为稳定币提供了法律基础,这些稳定币以法定货币(通常是美元或其他高流动性资产)1:1完全抵押,由在美国合法运营的非银行实体发行,并根据新的联邦“GENIUS许可证”或同等的州框架获得许可。
它还为准备金要求、反洗钱程序和KKC合规性以及公开披露和定期审计制定了明确、可执行的规则。特朗普称这项立法是加密货币的“新的、令人兴奋的前沿”。加密货币构建者对此表示同意,但并非以人们想象的方式。
DeFi贷款领域没有那么严峻
我看到过对这一法律发展不太兴奋的评论和观点。我明白原因:监管听起来并不太“加密货币”。尤其令人沮丧的是,这对曾经是加密货币最受欢迎的领域之一的DeFi贷款意味着什么。
事情是这样的:《天才法案》并不规范DeFi,至少是直接规范的。但它确实处理了几乎所有主要DeFi贷款协议背后的安静基础设施的问题。
DeFi贷款协议依赖稳定币来提供抵押品、流动性和结算。如果这些稳定币不可信,整个系统就会变得不稳定。通过对储备、审计和合规性设定严格要求,《GENIUS法案》使DeFi能够访问更安全、更透明的稳定币类型。
在实践中,这可能意味着整个贷款市场的抵押品质量更高,在发行人倒闭时为用户提供更好的保护,以及更明确的法律地位,使DeFi对机构和严肃的建筑商更具吸引力。这不仅可以降低系统性风险,还可以帮助DeFi成熟为传统金融的更值得信赖和可扩展的替代方案。
当然,这项法律并不能解决一切问题。它不涉及算法或加密支持的稳定币。它在"及时赎回"等条款上留下了回旋余地。它并不直接管理DeFi协议如何使用这些资产。但这是朝着正确方向迈出的一大步。这比该行业截至7月17日的情况要多得多。
底线
《GENIUS法案》不仅仅是监管稳定币;它还为更稳定、更可靠和可扩展的DeFi生态系统奠定了基础。通过为法定支持的稳定币提供法律清晰度和可执行的标准,它支持创新,而不会扼杀创新。用户获得更安全、更可靠的工具。为开放金融提供动力的基础设施也得到了急需的升级。
DeFi仍然是DeFi,但现在它的基础设施更有弹性、更合规。这使得整个空间更加强大,不仅对于早期采用者和构建者来说,而且对于下一波进入web3的用户来说。
因为事实是这样的:金融自由只有建立在稳定的基础上才重要。《天才法案》并不限制权力下放--它有助于确保权力下放不会因其自身的压力而崩溃。这不是为了限制创新。这是为了确保基础不会在真正的数量、真正的用户或真正的压力出现时破裂。
弗拉德·卡梅绍夫弗拉德·卡梅绍夫是EVAA Protocol的首席执行官,EVAA Protocol是TON生态系统的领先参与者。凭借对DeFi市场的深入了解,Vlad致力于为web3受众带来价值。在他的领导下,该项目于2023年夏天筹集了种子前一轮融资,并于2025年获得了250万美元,推动了EVAA的快速增长。他还与TON生态系统中的关键参与者建立了战略合作伙伴关系,包括TON基金会、Notcoin、Storm Trade、Pythh、Telegram Wallet,并将EVAA整合到Tonkeeper、Tonstakers、Bemo、TON Space等主要平台以及OCX、Bitget和Gateway. io等知名CEX中。