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DeFi金库本应改变一切。有一段时间，感觉他们已经做到了。只需点击几下鼠标，用户就可以存入加密货币，并通过复杂的自动化策略对其进行路由。没有银行，没有经理，没有等待，只有智能合同完成所有工作。但现实是，金库模型并没有达到人们的宣传水平。
主要想法仍然有意义。通过代码自动执行消除了旧系统的一大部分包袱。没有必要相信某人来持有您的资金或进行正确的交易。仅此一点就向前迈出了一大步。但DeFi不仅仅需要新的铁轨。它需要更好的协调。它需要一种方法来真正将具有技能、资本和洞察力的人们联系起来。这部分从未完全拼凑起来。
当前的保险库模式不足以推动DeFi超越其利基市场。为了让DeFi成为主流，我们需要更强有力的协调、更好的风险管理、透明度和信任。
无法知道你信任谁
具有讽刺意味的是，尽管金库不再需要将钱托付给某人，但它们却创造了一种新的信任问题。您仍然依赖于创建该策略的人。问题是，你很少知道那是谁。
大多数金库不验证经理。经理是在金库内设计和运行交易策略的人员或团队。他们决定你的钱如何投资，但在大多数DeFi平台中，你不知道他们是谁、他们的记录如何，或者他们是否优秀。
大多数金库不为经理提供任何记录。没有声誉系统，没有技能验证，没有与交易背后的人相关的现实身份。如果你只是尝试几块钱，那没关系。但如果你分配真实资本，它开始感觉更像是一场赌博而不是投资。
发现和风险管理一团糟
即使你想投资金库，你会如何选择？大多数平台几乎不提供策展。没有个性化，没有排名系统，没有办法遵循经过验证的策略或浮出水面表现最佳的策略。这就像被扔进一个拥挤的市场，没有标志、标签或推荐。你只能四处游荡，希望自己能偶然发现一些好东西。
对于用户来说，这令人沮丧。对于金库创建者来说，这是有限的。它创建了一个系统，在这个系统中，伟大的策略可能永远不会被注意到，用户默认选择任何趋势，而不是适合他们目标的策略。
从过去的经验教训来看，金融风险控制的历史是一个漫长而不断发展的历史。它反映了几十年来金融体系的变化、技术的进步以及对风险的深入理解。加密和DeFi领域虽然仍处于早期阶段，但显然也在走类似的道路。
问题是，大多数DeFi保险库还没有赶上。通常没有基本风险管理框架，没有头寸上限，没有延迟披露，没有针对市场操纵或强制清算的保护措施。金库可能会自动执行，但它们让其他一切都取决于运气。
金融风险控制的历史是一个从错误中吸取教训、利用数字变得更聪明、试图为每个人打造一个更稳定、更不那么可怕的“金钱游戏”的故事。这是一个持续的努力，以避免下一个重大的“呃哦”时刻。
在DeFi认真对待这一教训之前，金库将继续让用户暴露在外。风险不仅仅是保护资本。这是关于创建人们可以信任的系统，即使市场发生变化。
过于透明可能会损害绩效
起初，暴露策略逻辑和链上活动似乎是一场胜利。用户可以准确地看到他们的钱发生了什么，甚至是交易。但问题在于。严肃的交易者依赖谨慎行事。他们不希望自己的一举一动都被复制或领先。当策略实时完全公开时，优势就会消失。
对于任何管理有意义资本的交易员来说，这是不可能的。这就像试图赢得一场每个人都看到你的蓝图的比赛一样。难怪许多最好的运营商都远离DeFi金库。他们没有办法保护自己的优势。
最后的想法
这些问题都回到了一个大主题：DeFi金库过于注重执行，而不够注重协调。他们取消了中间商，但从未取代真正帮助人们做出明智投资决策的东西。经过验证的技能、智能发现工具以及对高信念策略的保护。
DeFi接下来需要的不仅仅是更多的自动化。散户投资者和金库经理之间需要更好地协调一致。它需要基础设施来帮助您找到正确的策略，了解谁是他们的幕后黑手，并充满信心地投资。感觉更像是在YouTube上发现了一位顶级创作者，而不是猜测本周哪个匿名钱包可能会表现出色。
我们已经看到了智能合约运行后台时可能发生的事情。现在是时候修复前端，即人体部分了。保险库是有力的第一步。但是，如果我们希望DeFi投资是有用的，可扩展的，值得信赖的，是时候考虑更大的问题了。不仅仅是更快的合同，而是更智能的协调。
洪叶是GRVT的联合创始人兼首席执行官。洪曾分别在瑞士信贷和高盛担任交易员十年，之后于2022年5月（即加密货币市场崩盘前几周）共同创立了GRVT。GRVT团队的目标是通过将区块链技术和自我托管解决方案集成到TradFi和DeFi中来彻底改变金融市场。通过将区块链结算和无信任风险管理应用于集中式订单簿基础设施，GRVT正在改变交易和投资，同时维护传统的安全控制。洪认为，这种方法从加密货币市场开始，可以重塑整个金融格局。洪在马来西亚和波兰接受国际教育，随后在韩国延世大学学习商业管理，他利用其多元化的国际背景和战略敏锐性推动GRVT的使命向前发展。
